Po wznowieniu w 1920 produkcji motocykli silnik dolnozaworowy został zastąpiony nową konstrukcją górnozaworową, która wytwarzała 10 KM. Cyril Williams wygrał pierwszy powojenny wyścig Isle of Man TT Junior w 1920 na AJS 350. AJS zajął pierwsze cztery miejsca w 1921 Isle of Man TT, a Howard R Davies poprawił swoje drugie miejsce w Juniorach, wygrywając Seniorów na tym samym AJS 350 cm³. To był pierwszy raz, kiedy 350 wygrał wyścig 500 cm³ Senior TT. W 1922 AJS zajął dwa pierwsze miejsca miejsce w TT Junior.
W 1931 wypuszczono AJS S3 o pojemności 496 cm³ z aluminiowymi głowicami cylindrów. Opracowanie było drogie. Mimo że firma posiadała 117 rekordów świata, firma AJS była teraz w tarapatach finansowych.
W 1931 firma AJ Stevens & Co zbankrutowała. Po tym, jak BSA nie udało się przejąć kontroli, aktywa motocyklowe zostały kupione przez londyńską firmę braci Collier Matchless i producenta samochodów Crossley Motors. Crossley używając części zakupionych od AJS zbudował około 300 samochodów w okresie od grudnia 1931 do maja 1932. Montaż odbył się w fabryce Stockport używanej przez Willysa Overlanda Crossleya. Produkcja motocykli została przeniesiona do Plumstead w Londynie.