Babimost leżący w granicach III Rzeszy 29 stycznia 1945 roku zdobyły wojska 11 Korpusu Pancernego 1 Frontu Białoruskiego Armii Czerwonej. W czasie zajmowania miasta doszło w nim do licznych mordów i gwałtów głównie na ludności niemieckiej, ale w mniejszym stopniu dotknęło to też ludność polską, która stanowiła mniejszość, a której w pożodze i chaosie wojennym czerwonoarmiści nie odróżniali. Z ok. 500 mieszkańców pozostałych w mieście zginęło 126 osób, które pochowano na cmentarzu ewangelickim. Zniszczeniu uległo 35% zabudowy miasta. Obecnie ośrodek usługowy z drobnym przemysłem (drzewny, skórzany i dziewiarski). Ośrodek regionu etnograficznego zwany Babimojszczyzną (zachowany folklor wielkopolski, stroje ludowe, pieśni).W Babimoście znajduje się siedziba dekanatu diecezji zielonogórsko-gorzowskiej Kościoła katolickiego w Polsce.
W latach 1975–1998 miasto administracyjnie należało do woj. zielonogórskiego.