Relacja Przed Grand Prix Grand Prix Monako było szóstą eliminacją sezonu 1996. Przed Grand Prix w klasyfikacji kierowców prowadził Damon Hill, uzyskawszy 43 punkty. Drugi w klasyfikacji kierowców był Jacques Villeneuve z 22 punktami, a trzeci – Michael Schumacher, który miał 16 punktów. W klasyfikacji konstruktorów prowadził Williams z dorobkiem 65 punktów. Drugie było Ferrari (25 punktów). Na trzecim miejscu znajdował się Benetton, który miał 18 punktów. W dotychczasowych pięciu wyścigach wygrywali tylko kierowcy Williamsa: czterokrotnie Hill, a raz Villeneuve.
Tydzień przed Grand Prix Monako odbyły się czterodniowe testy na torze Imola, które wygrał Schumacher z czasem 1:27,840. W testach tych uczestniczył między innymi doradca McLarena, Alain Prost, który prowadził model MP4/11B. W trakcie Grand Prix McLaren obchodził trzydziestolecie istnienia. Grand Prix Monako było także pierwszą eliminacją, podczas której na samochodach Ferrari pojawiło się logo General Electric z uwagi na to, że firma ta nawiązała techniczną współpracę z włoskim konstruktorem.
Damon Hill mówił przed wyścigiem, że chce wygrać, ponieważ Monako to niepowtarzalne miejsce, a jego ojciec wygrywał tu pięciokrotnie.