Pierwsze statki konwoju zatopione zostały 4 lipca: SS „Christopher Newport” trafiony i uszkodzony torpedą zrzuconą przez He-115 i ostatecznie dobity przez U-457Uszkodzonego i opuszczonego przez załogę „Christophera Newporta” usiłował bezskutecznie dobić dwoma torpedami okręt podwodny P-614, następnie również bezskuteczną próbę podjęła fregata HMS „Dianella” rzucając pod jego burtę dwie bomby głębinowe. Ostatecznie SS „Christopher Newport” dobity został jedną torpedą wystrzeloną przez U-457, który przybył na pole walki trzy godziny później. J. Pertek Morze w ogniu Wydawnictwo Poznańskie wydanie II, tom I. oraz SS „William Hooper” zatopiony torpedą zrzuconą przez He-115.
W nocy 4 lipca brytyjska Admiralicja otrzymała informacje o opuszczeniu portu w Trondheim przez niemieckie ciężkie okręty: „Tirpitz”, „Admiral Scheer”, „Admiral Hipper”. Ich celem było przechwycenie konwoju PQ-17. Pierwszy Lord Morski sir Dudley Pound wydał wówczas kontrowersyjny rozkaz zawrócenia eskorty do Wielkiej Brytanii i rozproszenia konwoju.