Rok później ten tytuł obronili i po raz czwarty zostali mistrzami Anglii. Tym razem ligę wygrali zdecydowanie. Sheffield Wednesday uzbierał 60 punktów i aż o 10 oczek wyprzedził drugi w tabeli Derby County. W następnych pięciu sezonach zajmowali czterokrotnie 3 miejsce (sezon 1930/31, 1931/32, 1932/33 i 1934/35) i raz w sezonie 1933/34 na 11 miejscu. Tak samo jak w sezonie 1929/30 po raz czwarty i jak na razie ostatni sięgnęli po tytuł mistrzowski, tak w sezonie 1934/35 po raz trzeci (jak na razie ostatni) zdobyli FA Cup. 27 kwietnia 1935 finale na Wembley spotkali się z West Bromwich Albion. Sheffield Wednesday wygrało 4:2 i po raz trzeci świętowało triumf w tych rozgrywkach. W 1935 roku do gabloty z trofeami The Owls dodali Tarczę Dobroczynności (FA Community Shield). Zakwalifikowani do finałowego meczu jako zdobywca pucharu Anglii pokonał w nim Arsenal F.C.(mistrz kraju z sezonu 1934/35)1:0. Dwa sezony później (1936/37) zajmując ostatnie miejsce w Division One, Sheffield Wednesday zostało zdegradowane o poziom niżej do Division Two. Następne trzy sezony do wybuchu II wojny światowej, The Owls grali w drugiej lidze.