„Karol”, wynika, że oba środowiska nawiązały kontakt jeszcze przed akcją styczniową, jednakże do współpracy nie doszło, gdyż „Żagiew” negatywnie nastawiała do siebie ludzi, publikując ogłoszenia rzekomo w imieniu rządu polskiego albo tworząc listy proskrypcyjne z nazwiskami kolaborantów, na których jednak widniały również osoby niewinne, a nawet (jak Aleksander Landau) związane z żydowską konspiracją.
Jednoznacznie wrogie stanowisko wobec „Żagwi” zajęła natomiast Żydowska Organizacja Bojowa (ŻOB), uznając ją za prowokację Gestapo, mającą na celu wywołanie przedwczesnego wybuchu powstania w getcie. Jak wynika z datowanej na 3 marca 1943 roku odezwy ŻOB, Adam Szajn został zlikwidowany przez jej bojowców 28 lutego tego samego roku za „redagowanie łajdackiego pisma gestapowców »Żagiew«” oraz „donosicielstwo i demoralizację żydowskiego życia politycznego”. Na liście osób zlikwidowanych przez ŻOB, sporządzonej przez Emanuela Ringelbluma, Szajn („Adaś Szejn”) jest opisany jako „gestapowiec, redaktor nielegalnej prowokacyjnej »Żagwi«”.