Przyjmuje się, że obecna nazwa wsi jest wynikiem dołączenia do słowa lśnić/łysnąć popularnej w tym rejonie odmienionej końcówki językowej -owo tworząc tym samym wyraz Lśniewo/Łyśniewo. Innym źródłem słowa Łyśniewo mogło być nazwisko Lis/Liss, z którego później powstało Lisniewo/Lissniewo. Do dziś w Łyśniewie mieszka kilka rodzin o tym nazwisku. Ostatnia przesłanka, wedle której mogło powstać słowo Łyśniewo, wskazuje na popularne w tym regionie zwierzę – lisa pospolitego. Koncepcja ta ma swoje uzasadnienie, gdyż nie wiadomo, czy w momencie powstawania nazwy osady, nazwisko Lis występowało na tych terenach.
Najstarszego zapisu o Łyśniewie dokonali Krzyżacy, którzy w swoich sprawozdaniach finansowo-gospodarczych z lat 1414–1438 odnotowali wieś pod nazwą LyssenowDas grosse Zinsbuch des Deutschen Ritterordens 1414–1438, hg. v. P.G. Thielen, Marburg 1958. s. 123.. Na bazie tej najstarszej historycznej wzmianki można wysnuć jeszcze jedną – nie opartą na legendach – hipotezę powstania nazwy wsi. Słowo Lysse-now mogło być zaczerpnięte od staroniemieckiego słowa eynf-lysseTowarzystwo Naukowe w Toruniu Fontes 114, Niemiecko-Polski i Polsko-Niemiecki Słownik Historyczny (na podstawie źródeł średniowiecznych i wczesnośredniowiecznych z terenu Polski), p. red. G. Halkiewicz-Sojak, T. 1. Toruń 2018, s. 130. oznaczającego dopływ wody.