W takiej sytuacji niektóre osoby nie mogą uzyskać żadnego kredytu przy istniejącej rynkowej stopie procentowej, chociaż chętnie płacą wartość rynkową. Dlatego widzimy racjonowanie kredytów jako wynik niedoskonałości na rynkach kapitałowych.
Racjonowanie kredytów wynika nie tylko z asymetrycznych informacji, ale także z ograniczonego egzekwowania w przypadku niewykonania zobowiązania. Istnieją również koszty egzekwowania prawa w celu odzyskania środków, a w większości przypadków istnieje również możliwość, że w pożyczkodawca w ogóle nie otrzyma zwrotu, jeśli była to pożyczka niezabezpieczona. Problem racjonowania kredytów pojawia się najczęściej, jeśli wierzyciel nie ma nic do zaoferowania jako zabezpieczenie. Nawet jeśli jest osobą godną zaufania i wykorzysta środki na dobry projekt inwestycyjny oraz będzie w stanie spłacić swój dług, pożyczkodawca może nie udzielić mu pożyczki, co prowadzi do nieefektywnej alokacji zasobów.