FK Hajduk Belgrad awansował do Super ligi 2004/05. FK Mladi Radnik Požarevac przegrał swoje mecze barażowe i spadł do Srpskiej ligi 2004/05. FK Morava Ćuprija, FK Timok Zaječar, FK Radnički Pirot i FK Beograd spadły do Srpskiej ligi 2004/05.
Jug (Południe) Drużyny
W Drugiej lidze w grupie Jug w sezonie 2003/04 występowało 10 drużyn. Drużyna Miasto Sezon 2002/03 Uwagi Drużyny, które spadły z Prvej ligi SR Јugoslavije 2002/03: FK Mogren Budva Budva 16. miejsce FK Rudar Pljevlja Pljevlja 17. miejsce Drużyny, które występowały w Drugiej lidze Jug SR Јugoslavije 2002/03: FK Bokelj Kotor Kotor 2. miejsce FK Budućnost Podgorica Podgorica 3. miejsce FK Mladost Podgorica Podgorica 4. miejsce FK Mornar Bar Bar 5. miejsce OFK Petrovac Petrovac na Moru 6. miejsce FK Čelik Nikšić Nikšić 7. miejsce FK Jedinstvo Bijelo Polje Bijelo Polje 8. miejsce Drużyna, która awansowała z Crnogorskiej ligi 2002/03: FK Grbalj Radanovići Radanovići 1. miejsce Crnogorska liga