Twórczość Dorobek literacki Schlegla nie jest duży: jest autorem wierszy, autorem jednego utworu dramatycznego. Znaczenie Augusta Schlegla polega przede wszystkim na systematyzacji i popularyzacji romantycznej estetyki. Największe zasługi ma jako autor prac krytycznoliterackich i historycznoliterackich, a również jako tłumacz utworów z języków klasycznych, z języka angielskiego (Szekspir), włoskiego (Dante), hiszpańskiego (Calderon de la Barca). Jest uznawany za twórcę filologii staroindyjskiej w Niemczech, ale też za prekursora romanistyki i literaturoznawstwa porównawczego. Wydał indyjskie epopeje Bhagavadgitę i Ramajanę.
Zajmował się klasyfikacją języków. Podzielił je na trzy zasadnicze grupy: języki izolujące (języki pozbawione struktury gramatycznej), języki aglutynacyjne (języki stosujące afiksację), języki fleksyjne (języki stosujące fleksję).