Konserwatyści obsadzili też najważniejsze stanowiska rządowe.
W tym czasie MacDonald skoncentrował się na polityce zagranicznej. W 1932 r. uczestniczył w dwóch konferencjach międzynarodowych – rozbrojeniowej w Genewie oraz konferencji w Lozannie, dotyczącej niemieckich reparacji wojennych.
Pomiędzy 1933 a 1934 r. pogorszył się stan zdrowia MacDonalda. W maju 1935 r. zrezygnował ze stanowiska premiera, które przekazał Stanleyowi Baldwinowi. Sam został Lordem Przewodniczącym Rady. Podczas wyborów 1935 r. MacDonald przegrał w swoim okręgu z kandydatem Partii Pracy, Emmanuelem Shinwellem. Do Izby Gmin powrócił już w 1936 r. z okręgu Combined Scottish Universities, ale pogarszający się stan zdrowia nie pozwolił mu na działalność polityczną. MacDonald zmarł podczas podróży morskiej 9 listopada 1937 r.
Życie prywatne W 1896 r. poślubił . MacDonald miał z nią sześcioro dzieci, w tym przyszłego polityka i ministra Malcolma oraz . Przyszły premier ciężko przeżył śmierć żony w 1911 r., pozostał wdowcem.
Gabinety Ramsaya MacDonalda Pierwszy gabinet, styczeń – listopad 1924