Na konkurs wpłynęły projekty aż dziewięciu samolotów myśliwskich wytwórni francuskich, lecz nie wszystkie zdążyły zostać dopracowaneByły to: Morane-Saulnier MS.405, Bloch MB.150, Caudron CR.710, Loire-Nieuport LN.160, Dewoitine D.513, Bleriot 710 (dwupłatowy), Loire 250, Romano 130 i konstrukcja Mureaux (). Warunki zakładały zaprezentowanie prototypów samolotów do sierpnia 1935 roku (faktycznie badano także samoloty ukończone później). Wśród nich był projekt samolotu Morane-Saulnier MS.405, który został wstępnie przyjęty do dalszych prac.
Przystąpiono więc do dalszych prac konstrukcyjnych pod kierownictwem Paula-René Gauthiera i już 8 sierpnia 1935 roku dokonano oblotu prototypu samolotu oznaczonego jako Morane-Saulnier MS.405.01 (pilot Michel Détroyat). Samolot ten miał nowoczesną konstrukcję dolnopłata z zakrytą kabiną i wciąganym w locie podwoziem. Do napędu prototypu użyto 12-cylindrowego rzędowego silnika tłokowego w układzie V12 Hispano-Suiza 12Ycrs o mocy 830 KM (610 kW), testowanego z różnymi śmigłami. Uzbrojenie składało się z 1 działka kal. 20 mm strzelającego współosiowo przez reduktor i wał śmigła oraz dwóch karabinów maszynowych zabudowanych w skrzydłach. Od 10 marca 1936 roku samolot był badany w ośrodku wojskowym CEMA w Vélizy-Villacoublay, odbywając tam 180 lotów.