Międzywodzie w XX wieku straciło znaczenie gospodarcze (do napędu młynów). Kanał zasypano w latach 60. XX wieku, a w wyniku tego obszar Wyspy Młyńskiej nie był już podzielony na części. Od ok. 2000 r. władze miasta Bydgoszczy rozpoczęły starania w celu rewitalizacji Wyspy Młyńskiej. Jednym z najważniejszych postulatów było odtworzenie kanału Międzywodzie przez co zostałaby przywrócona historyczna Wyspa Mennicza. Prace te przeprowadzono w ramach programu Rewitalizacja Wyspy Młyńskiej na cele rozwoju przedsiębiorczości w latach 2005-2007https://web.archive.org/web/20071111024336/http://www.bydgoszcz.pl/binary/Rewitalizacja%20Wyspy%20M%C5%82y%C5%84skiej%20w%20Bydgoszczy%20na%20cele%20rozwoju%20przedsi%C4%99biorczo%C5%9Bci_tcm29-22352.pdf dostęp 18-12-2009. Kanał został odtworzony ostatecznie w formie kaskady. Woda popłynęła tędy ponownie 18 grudnia 2007 roku. Wiosną 2018 przeprowadzono remont niecki i ścian kanałuMiędzywodzie na Wyspie Młyńskiej w remoncie.