Olympiakos SFP W 2004 roku po raz drugi objął posadę trenera w Olympiakosie Pireus, gdzie po raz kolejny wywalczył dublet. W sezonie 2004/2005 klub zakończył udział w rozgrywkach Ligi Mistrzów, a następnie odpadł w 4 rundzie Pucharu UEFA. Pomimo tych wyników, klub – pod wpływem nacisków kibiców, którzy nie byli usatysfakcjonowani stylem gry zespołu – zwolnił Bajevića.
Crvena Zvezda Belgrad W maju 2006 roku Bajević podpisał kontrakt z Crveną Zvezdą, na stanowisku trenera tego klubu zastąpił Waltera Zenge. Przygoda z tym zespołem nie rozpoczęła się zbyt udanie, po przegranych el. Ligi Mistrzów klub szybko odpadł z Pucharu UEFA. W lidze Crvenej Zveździe wiodło się jednak o wiele lepiej i po rundzie jesiennej prowadzili w lidze z przewagą 14 pkt nad drugim zespołem w tabeli. Runda wiosenna rozpoczęła się od nieoczekiwanej zniżki formy, a po przegranych, po raz pierwszy od 11 lat derbach z Partizanem Belgrad kibice zniszczyli samochód Bajevićia. Ostatecznie FK Crvena zvezda skończyła sezon na pierwszym miejscu w lidze z sześcioma punktami na drugim zespołem. Po sezonie Bajević rozstał się z zespołem.
Aris Saloniki 7 września 2007 roku Bajević podpisał trzyletni kontrakt z Arisem Saloniki. Zespół zajął 4.