Ekologia Gniazda zakłada w dziuplach lub starych gniazdach ptaków drapieżnych, krukowatych lub wiewiórek. Jeden lęg w sezonie, choć w przypadku utraty lęgu może wyprowadzić lęg zastępczy. W zniesieniu 1–5 (zwykle 2–4) białych jaj. Inkubacja trwa 28–33 dni. Wysiadywaniem zajmuje się samica, samiec w tym czasie dostarcza jej pożywienie. Pisklęta rodzą się pokryte białym puchem, z zamkniętymi oczami. Młode opuszczają gniazdo po 28–35 dniach od wyklucia, choć nie są jeszcze w stanie latać i przesiadują na gałęziach; w pełni opierzone stają się po 35–40 dniach od wyklucia.
Jeśli chodzi o pożywienie, jest to gatunek oportunistyczny. Żywi się różnymi małymi zwierzętami, w tym wiewiórkowatymi, myszami, nornikami, królikami, ptakami, płazami, gadami i bezkręgowcami (takimi jak owady, raki czy skorpiony), sporadycznie rybami. Zazwyczaj polują zaraz po zachodzie słońca i w nocy, choć były też widywane, jak żerują w ciągu dnia.
Status Międzynarodowa Unia Ochrony Przyrody (IUCN) uznaje puszczyka kreskowanego za gatunek najmniejszej troski (LC – Least Concern)