W pierwszym kroku należy ustalić cel i warunki ograniczające decyzję, w rezultacie buduje się zbiór decyzji dopuszczalnych. Wyodrębniamy wszystkie istotne kryteria oceny decyzji i dokonujemy oceny każdej decyzji na podstawie kryteriów. Następnie budujemy model decyzyjny, czyli sposób wybrania decyzji optymalnej lub wystarczającej.
Ze względu na posiadane informacje, możemy podzielić problemy decyzyjne na trzy grupy: decyzja podejmowana w warunkach pewności – każda decyzja pociąga za sobą określone, znane konsekwencje decyzja podejmowana w warunkach ryzyka – każda decyzja pociąga za sobą więcej niż jedną konsekwencję, znamy zbiór możliwych konsekwencji i prawdopodobieństwa ich wystąpienia decyzja podejmowana w warunkach niepewności – nie znamy prawdopodobieństw wystąpienia konsekwencji danej decyzji.
Podstawowe pojęcia związane z teorią decyzji: sytuacja decyzyjna problem decyzyjny model decyzyjny proces decyzyjny decydent decyzja przestrzeń decyzyjna kryterium oceny decyzji decyzja dopuszczalna decyzja optymalna warunek ograniczający decyzję pewność ryzyko niepewność stan natury