Historia Cruz Azul założony został 22 marca 1927 roku jako klub amatorski. Klub założyli pracownicy cementowni Cemento Cruz Azul znajdującej się w mieście Jasso w stanie Hidalgo. Firma Cemento Cruz Azul do dziś jest sponsorem klubu, choć już nie jedynym, gdyż Cruz Azul finansowany jest także przez firmy Coca-Cola i Telcel.
Głównymi postaciami, które przyczyniły się do powstania klubu, który szybko zaczął odnosić sukcesy w ogólnonarodowych turniejach amatorskich (w których często brał udział), byli Guillermo Álvarez Macías i Carlos Garcés.
W latach 1927–1960 Cruz Azul grał wielokrotnie w Meksyku z rezerwami takich zawodowych klubów jak Club América, Necaxa, Atlante, Asturias i Marte. Mając na celu przyszły rozwój klubu, nowa administracja firmy cementowej (która zmieniła nazwę na Cooperativa Cruz Azul) zdecydowała się w roku 1960 wybudować nowy stadion w Jasso o nazwie Estadio 10 de Diciembre, rejestrując jednocześnie klub w drugiej lidze zawodowej (Segunda división mexicana) na sezon 1960/61.
W roku 1964 pod wodzą węgierskiego szkoleniowca Jorge Marika drużyna wygrała drugą ligę i uzyskała awans do pierwszej ligi meksykańskiej (Primera división mexicana).
W pierwszej lidze zespół zajął ósme miejsce.