PlayStation na rynek została wprowadzona 3 grudnia 1994 roku. To pierwsza konsola, która osiągnęła poziom sprzedaży wynoszący 100 mln sztuk.
Następna zaprojektowana przez Kutaragiego konsola Sony, PlayStation 2, również odniosła rynkowy sukces, przekraczając 160 mln sprzedanych egzemplarzy, a Kutaragi zaczął być nazywany Ojcem PlayStation. Kolejnymi opracowanymi z jego udziałem konsolami były PlayStation 3 i PlayStation Portable, obie wyprodukowane w liczbie ponad 80 mln sztuk.
W 1997 roku Kutaragi został dyrektorem generalnym Sony Computer Entertainment of America. W kwietniu 1999 roku został prezesem Sony Computer Entertainment, a w listopadzie 2003 wiceprezesem Sony Corporation. W 2005 roku zrezygnował z funkcji wiceprezesa Sony Corporation. 1 grudnia 2006 roku został przewodniczącym Sony Computer Entertainment. W czerwcu 2007 roku przeszedł na emeryturę, pozostając honorowym przewodniczącym Sony Computer Entertainment i doradcą w Sony. Niektórzy analitycy byli zdania, że odejście Kutaragiego może być spowodowane niezadowoleniem Sony z wyników sprzedaży PlayStation 3 po premierze, odstających od konkurencji.