W 1979 otrzymał licencjat na wydziale teatru i literatury w Bennington College w Bennington, w stanie Vermont i powrócił do Nowego Jorku, gdzie kontynuował studia w dziedzinie aktorstwa i śpiewu.
Jego pierwsza przygoda z kinem rozpoczęła się od komediodramatu Barry’ego Levinsona Diner (1982) u boku Steve’a Guttenberga, Mickeya Rourke i Kevina Bacona. Następnie wystąpił w komedii Dokładnie taka, jaka jesteś (Just the Way You Are, 1984) z Michaelem Ontkeanem i komedii fantasy Między niebem a ziemią (Made in Heaven, 1987) u boku Timothy’ego Huttona i Kelly McGillis.
Znacznie lepiej jednak powiodło mu się w telewizji. W miniserialu CBS Tylko Manhattan (I’ll Take Manhattan, 1987) na podstawie powieści Judith Krantz wcielił się w postać Toby’ego Amberville, niewidomego starszego syna magnata prasowego. Pierwszą główną rolą telewizyjną był Norman Foley w melodramacie CBS Prawie dorosły (Almost Grown, 1988).
thumb|left|Tim Daly, 2009
Sławę zawdzięcza roli pilota Joego Hacketta, posiadającego własną firmę przewozową na małym lotnisku Sandpiper Air na wyspie Nantucket w sitcomie NBC Skrzydła (Wings, 1990−1995).