Tydzień po napisaniu utworu Haynes uzyskał od przyjaciela, właściciela baru, fundusze w wysokości 1 783 dolarów na nagranie piosenki, co umożliwiło powstanie pierwszego demo.
Nagranie odbyło się w studiu inżyniera dźwięku Stu Blacka przy 2120 South w Chicago, w budynku należącym do wytwórni Chess Records. Zespół w składzie: Jim Aliotta, , John Jeremiah i Dean Aliotta spędził kilka godzin na aranżacji i nagrywaniu utworu. Wersja demo była wolniejsza i bardziej stonowana niż wersja studyjna, która ostatecznie ukazała się na płycie.
Demo zostało zaprezentowane potencjalnemu inwestorowi w na , który ostatecznie wsparł nagranie pełnej wersji utworu. Tydzień później zespół wszedł do studia, aby nagrać studyjną wersję „Lake Shore Drive”.
Sesja nagraniowa, w której uczestniczyli czołowi muzycy chicagowskiej sceny, odbyła się na przełomie 31 grudnia 1971 i 1 stycznia 1972 roku w Paragon Recording Studios przy ulicy Huron Street w Chicago. W jej trakcie zarejestrowano dwa utwory: „Lake Shore Drive” oraz „Snow Queen”. Aranżacje instrumentów smyczkowych przygotował Joe Golan, który wykonał również solówkę skrzypcową zamykającą utwór – nagraną spontanicznie podczas miksowania, w jednym podejściu.