W międzyczasie Burke knuje spisek, aby sprzedać broń Ironsa gangom przestępczym, rekrutując menedżera gier wideo, który pomoże mu wykonać ten czyn.
Wkrótce John staje się świadkiem napadu. Z przerażeniem odkrywa, że przestępcy posługują się bronią, którą on pomógł skonstruować. Nielegalna wersja broni nowej generacji trafiała na ulice Los Angeles za pośrednictwem skorumpowanego Burke'a dawnego współpracownika Ironsa. By przeciwdziałać złu, Irons wraz z porucznik Sparks oraz wujkiem Joe (Richard Roundtree) tworzy zbroję ze stali aby przemienić się w prawdziwego "Stalowego rycerza", walczącego z przemocą i niesprawiedliwością na ulicach. Podczas swojej krucjaty przeciwko zbrodni, Irons jest ścigany przez policję i jest zmuszony wrócić do swojej kryjówki. Następnej nocy przestępcy przygotowują się do napadu na inny bank. Irons, jako „Stalowy rycerz”, próbuje ich powstrzymać, ale przeszkadza mu broń złodziei. Kiedy John wraca do domu swojej babci (Irma P. Hall), zostaje aresztowany.