Włochy bardzo ucierpiały w czasie II wojny światowej. Podczas łapanek Niemcy aresztowali i wywieźli do Auschwitz około 5 tysięcy mężczyzn, głównie mieszkańców Włoch (głaz upamiętniający to wydarzenie znajduje się w Parku Kombatantów przy ul. Chrościckiego). Po upadku powstania warszawskiego Niemcy stworzyli na tym terenie obóz przejściowy dla wysiedlonych mieszkańców stolicy. Miasto zostało wyzwolone 18 stycznia 1945 roku przez 1 Brygadę Pancerną im. Bohaterów Westerplatte. Nie było zniszczone, więc przez pewien czas miały tu siedzibę władze państwowe. Znajdowało się tu również więzienie Urzędu Bezpieczeństwa. Stąd wywieziono przywódców państwa podziemnego do Moskwy, gdzie odbył się tak zwany proces szesnastu.
Po zakończeniu II wojny światowej w miejscu niewielkiej drewnianej świątyni wzniesionej w 1928 rozpoczęto budowę nowego murowanego kościoła św. Teresy od Dzieciątka Jezus.
Włochy zostały włączone do stolicy w 1951 roku. W późniejszych latach należały do dzielnicy Ochota, a współcześnie dzielnicy Włochy.
Osiedle znajduje się na terenie dwóch obszarów MSI: Starych i Nowych Włoch