Niespełna kilka miesięcy w później, w październiku 2020 w związku z pogłębiającym się kryzysem finansowym firmy odszedł z niej także drugi ze współzałożycieli, Daniel Kirchert.
W lipcu 2020 roku Byton był zmuszony wstrzymać prace nad rozpoczęciem produkcji swojego jedynego gotowego do niej modelu M-Byte, a także większość swoich operacji z powodu kłopotów finansowych wywołanych Pandemią COVID-19. Startup ogłosił restrukturyzację, której skutkiem były zwolnienia wśród zatrudnionych pracowników i poszukiwania nowych inwestorów. W kwietniu 2021 w ramach planu oszczędnościowego zamknięto biuro Bytona w niemieckim Monachium.
Produkcji M-Byte nie udało się wznowić przez kolejny rok, jednak w sierpniu 2021 roku w Chinach sfotografowano zamaskowany egzemplarz podczas testów potwierdzających dalsze próby wdrożenia pojazdu do produkcji. Miesiąc wcześniej, Byton po zamknięciu oddziału w Niemczech zawiesił swoje oficjalne operacje także w Chinach. Z powodu braku pomyślnych perspektyw dla projektu, we wrześniu 2021 tajwański gigant Foxconn ogłosił wycofanie się z projektu Byton.