Wystawca zobowiązuje się do kupna w terminie wykonania opcji instrumentu bazowego po ustalonej cenie wykonania w zamian za premię opcyjną otrzymaną od nabywcy opcji. Gdy cena rynkowa będzie wyższa niż cena wykonania, wówczas opcja nie zostanie zrealizowana, a zysk wystawcy będzie równy otrzymanej premii. Gdy jednak cena rynkowa będzie niższa niż cena wykonania, wystawca opcji ponosi stratę, gdyż musi kupić instrument bazowy drożej niż na rynku. Wielkość straty jest ograniczona przez wysokość ceny wykonania opcji (pomniejszonej o otrzymaną premię), gdyż cena instrumentu bazowego nie może spaść poniżej zera. Zajmowanie pozycji krótkiej w opcjach sprzedaży jest zatem uzasadnione, gdy spodziewany jest wzrost cen instrumentu bazowego.
Strategie opcyjne thumb|upright=1.3|Strategia bull spread; gdzie: K – cena wykonania opcji (ang. strike price), S – cena instrumentu bazowego thumb|upright=1.3|Strategia bear spread; gdzie: K – cena wykonania opcji (ang. strike price), S – cena instrumentu bazowego thumb|upright=1.3|Strategia straddle; gdzie: K – cena wykonania opcji (ang. strike price), S – cena instrumentu bazowego thumb|upright=1.3|Strategia strangle; gdzie: K – cena wykonania opcji (ang. strike price), S – cena instrumentu bazowego thumb|upright=1.3|Strategia butterfly;